Si tuvi茅ramos que resumir 2024 en pocas palabras, lo definir铆amos como un a帽o de incertidumbre鈥攖anto a nivel geopol铆tico como social鈥攅n todo el mundo. Fue un a帽o desafiante, pero que tambi茅n trajo los primeros indicios de estabilizaci贸n econ贸mica, incluso en el panorama de inversi贸n en Contech (tecnolog铆as para la construcci贸n).
No hay duda de que la construcci贸n sigue siendo una de las industrias m谩s grandes del mundo. Como brazo de capital de riesgo corporativo e innovaci贸n abierta de Cemex, desempe帽amos un papel clave en su transformaci贸n, impulsando el crecimiento y acelerando la transici贸n hacia la sostenibilidad, la eficiencia y la digitalizaci贸n. Pero antes, hagamos un an谩lisis profundo de los factores que marcaron el ecosistema Contech en 2024, guiados por nuestros expertos en inversi贸n: Mateo Zimmermann (Responsable de inversiones), Ibon Iribar y Miguel Carral贸n (Asesores de Inversi贸n e Innovaci贸n Abierta).
隆Sigue leyendo para descubrir los principales insights y la actividad de inversi贸n de 2024!
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Un vistazo al mercado de capital de riesgo
El a帽o pasado, el capital de riesgo (VC) se mantuvo relativamente estable en 2024, con un crecimiento del 6% en la inversi贸n total respecto a 2023, aunque la actividad de transacciones cay贸 un 14%. Sin embargo, el 煤ltimo trimestre de 2024 registr贸 un aumento del 53% trimestre a trimestre (QoQ), una se帽al positiva a pesar de la continua disminuci贸n en el n煤mero de acuerdos.
El impacto de Contech en el ecosistema del capital de riesgo
La innovaci贸n abierta en Contech est谩 en auge, con 33 estrategas activos identificados y un 20% de las transacciones involucrando al menos un inversor estrat茅gico. Pero, 驴hacia d贸nde est谩n destinando su capital estos inversores estrat茅gicos? (Ver el gr谩fico de abajo 馃憞)
- Contech ha dado lugar a 2 nuevos unicornios en 2024: JobNimbus & Gropyus馃
(Estados Unidos – Mejora de la Productividad): Software todo en uno para agilizar las operaciones de techado. Los contratistas pueden crear presupuestos r谩pidamente, ordenar materiales y gestionar proyectos, todo desde una 煤nica plataforma f谩cil de usar.
Vivienda asequible y sostenible verticalmente integrada, que ofrece sistemas de construcci贸n flexibles y modulares para optimizar el uso del suelo, personalizar planes y construir tanto con prefabricaci贸n fuera del sitio como con ensamblaje en el sitio.
Es importante destacar que las inversiones en Contech representan solo alrededor del 1% del total de financiaci贸n de VC (capital de riesgo, por sus siglas en ingl茅s)鈥攗na cifra que, a pesar del crecimiento constante a lo largo de los a帽os, sigue siendo extremadamente peque帽a en comparaci贸n con la escala global de la industria.
鈥�Contech es uno de los sectores m谩s inexplorados en VC, ofreciendo oportunidades significativas para inversores visionarios y un vasto potencial de crecimiento que a煤n est谩 por desbloquear.鈥� – Mateo Zimmermann, Responsable de Inversiones
El papel clave de la innovaci贸n abierta
La innovaci贸n abierta en Contech est谩 en auge, con 33 estrategas activos identificados y un 20% de las transacciones involucrando al menos un inversor estrat茅gico. Pero, 驴d贸nde est谩n destinando su capital estos inversores estrat茅gicos? (Ver el gr谩fico de abajo 馃憞)
Adem谩s, los actores del cemento contin煤an ampliando sus estrategias de innovaci贸n abierta, que incluyen inversiones directas/indirectas, aceleraci贸n, venture clienting y la adopci贸n de enfoques similares para invertir en el sector.
鈥淓l crecimiento del capital de riesgo corporativo en la 煤ltima d茅cada ha transformado la inversi贸n en Contech. Es impresionante ver que el 20% de las transacciones en 2024 involucraron al menos un CVC de la industria.鈥� – Miguel Carral贸n, Asesor de Inversiones e Innovaci贸n Abierta
Norte Am茅rica vs. Europa
El a帽o pasado, siguiendo la tendencia de a帽os anteriores, Am茅rica del Norte represent贸 el 46% de los acuerdos, mientras que Europa y APAC experimentaron un resurgimiento, aumentando su participaci贸n. Sin embargo, la Productividad Mejorada lidera en Am茅rica del Norte, mientras que Europa muestra una distribuci贸n m谩s equilibrada entre las 谩reas de enfoque.
- El Reino Unido y Alemania lideran la actividad de Contech en Europa, representando el 44% de todas las transacciones
Las etapas tempranas dominan todos los tipos de deals
En 2024, los acuerdos en etapas tempranas mostraron fortaleza, representando el 65% de todos los acuerdos. A partir de esto, esperamos que la mayor铆a de los inversores en el sector Contech sigan centrando su atenci贸n principalmente en startups en estas fases iniciales.
- Las inversiones en etapas tempranas contin煤an dominando, representando casi el 50% de la financiaci贸n total
Esto se alinea con la expectativa de que el n煤mero de acuerdos seguir谩 creciendo, pero no el tama帽o de los mismos, debido a la naturaleza de estas rondas. Al mismo tiempo, las empresas que aseguren acuerdos de mayor escala probablemente seguir谩n centradas en soluciones sostenibles vinculadas a Cleantech (tecnolog铆as limpias), ya que estos pilotos suelen requerir mayores costos iniciales debido a su escala, a diferencia de las empresas digitales, que requieren menos infraestructura. Sin embargo, los acuerdos m谩s grandes han reducido significativamente su tama帽o en los 煤ltimos 5 a帽os, cayendo del 50% al 32% en 2024.
- 驴Sab铆as esto? El tama帽o promedio de los acuerdos disminuy贸 de $13M en 2023 a $9.3M en 2024&苍产蝉辫;馃搲
Una buena noticia es que casi todos los tipos de rondas vieron un crecimiento significativo el a帽o pasado, excepto la Serie C, que disminuy贸 un 20% en comparaci贸n con 2023.
鈥淟a reducci贸n de las rondas grandes nos obliga a ser a煤n m谩s selectivos. Debemos identificar aquellas empresas de Cleantech con modelos de negocio escalables y viables a largo plazo, que puedan demostrar un uso eficiente del capital.” – Ibon Iribar, Asesor de Inversiones e Innovaci贸n Abierta
La actividad en M&A sigue creciendo
En el sector AEC (Arquitectura, Ingenier铆a y Construcci贸n), la actividad de fusiones y adquisiciones (M&A) ha crecido durante tres a帽os consecutivos (desde 2022), con los inversores estrat茅gicos representando la mitad de las adquisiciones en 2024, lo que se帽ala una renovada confianza y una recalibraci贸n estrat茅gica entre los principales actores.
Por otro lado, el inter茅s del Private Equity (PE) sigue siendo fuerte, especialmente en el software para la construcci贸n, ya que las empresas se centran en ampliar su base de clientes y mejorar las funcionalidades de los productos.
La IA rompe r茅cords en soluciones de mejora de la productividad
Todas las 谩reas de enfoque de Cemex Ventures vieron un aumento en la actividad de acuerdos en 2024 en comparaci贸n con 2023, pero Productividad Mejorada destac贸 como la m谩s grande, creciendo un 119% tanto en n煤mero de acuerdos como en monto de inversi贸n, un aumento exponencial impulsado por la integraci贸n de la IA en estas tecnolog铆as. Los acuerdos de Contech impulsados por IA representaron el 37% de la financiaci贸n total, con tama帽os de acuerdos promedio m谩s grandes.
- La IA en venture capital alcanz贸 un r茅cord hist贸rico en 2024, recaudando $101 mil millones 馃捀
*Productividad Mejorada incluye temas como an谩lisis geot茅cnico, licitaci贸n de proyectos, dise帽o y presupuestaci贸n de proyectos, optimizaci贸n de planificaci贸n y cronograma, BIM y gemelos digitales, monitoreo y control de proyectos, gesti贸n de documentos, herramientas de salud y seguridad, gesti贸n de seguros y riesgos, herramientas de pagos y finanzas, calidad de proyectos y mantenimiento de activos.
Top 5 Acuerdos de Contech Impulsados por IA
Tres de los cinco principales acuerdos de IA en 2024 estuvieron en la categor铆a de Productividad Mejorada:
Conclusiones clave
Cerrando 2024, estas son nuestras 5 conclusiones principales:
- La inversi贸n en Contech se est谩 estabilizando, y la creciente actividad e inversi贸n en los 煤ltimos dos trimestres de 2024 es una se帽al positiva para 2025.
- Estados Unidos y Europa contin煤an liderando la inversi贸n y actividad, representando el 85% de todas las transacciones.
- La Productividad ha vuelto a liderar como el 谩rea m谩s grande, con un 119% de crecimiento interanual en US$ invertidos, impulsada por la IA y soluciones de valor a帽adido.
- Los acuerdos impulsados por IA han sido un 53% m谩s grandes que el resto de los acuerdos, concentrando el 37% de la financiaci贸n total. Esperamos que esta tendencia contin煤e a nivel global en 2025.
- Con el creciente n煤mero de unidades de innovaci贸n abierta corporativa, esperamos m谩s inversiones estrat茅gicas en los pr贸ximos a帽os.
Si deseas un an谩lisis detallado de todos los datos de inversi贸n en Contech de 2024 y las perspectivas para 2025鈥攁dem谩s de una lista de las 50 startups m谩s prometedoras del a帽o鈥攏o te pierdas nuestra Top 50 Contech Startups List & Report 2025, desarrollada por el equipo de inversi贸n de Cemex Ventures.
